近期，存款利率市场呈现明显分化态势。湖北、广东等地多家县域农商行、村镇银行逆势上调存款利率，单次最高上调幅度达33个基点；与此同时，河南、云南、贵州等多地中小银行持续下调存款利率，3年期、5年期定存挂牌价接连走低，部分银行5年期利率已低于3年期，形成倒挂。此外，国有四大行5年期大额存单也在沉寂近一年后重回市场，华夏银行、平安银行等股份行相继跟进。在商业银行净息差已降至历史低位的背景下，不同类型银行正根据自身负债结构、客户基础和经营压力，走出差异化的负债管理路径。
加息与降息并存：中小银行走出分化路径
湖北是此轮加息最集中的区域。8月6日，枣阳农商银行一次性上调6款特色存款产品利率，其中“福满盈”5万元起存2年期上调25个基点至1.40%，1年期、3年期分别上调15个基点至1.30%和1.75%。同日，谷城农商行、保康农商行、宜城农商行等多家机构相继跟进，1年期、2年期、3年期存款利率分别调整至1.30%、1.40%、1.75%。8月8日，监利农商银行将特色存款产品各期限利率上调15至25个基点不等。
广东五华惠民村镇银行自8月5日起将2年期、3年期整存整取利率分别上调11个基点、33个基点至1.28%和1.58%。山东章丘农商行则推出限时活动，活动期间1年期20万元起存利率1.40%。
在部分银行加息的同时，更多中小银行选择继续压降成本。7月中旬，浙江多家中小银行根据市场利率定价自律机制通知集中下调存款利率，部分产品下调幅度最高达20个基点。8月1日，河南宜阳兴福村镇银行将1年期利率下调5个基点，2年期、3年期、5年期均下调10个基点，调整后5年期利率1.35%显著低于3年期1.50%，出现倒挂。同日，云南石屏北银村镇银行将1年期、3年期、5年期分别下调5个基点至1.50%、1.90%、1.70%；贵阳小河科技村镇银行将5年期利率由2.15%下调至2.00%。贵州贵定恒升村镇银行自7月29日起实行分档定价，5万元以下档位3年期、5年期利率均为1.75%，较此前分别下调15个基点；5万元及以上档位均为1.85%，均下调30个基点。河南新安融兴村镇银行自8月10日起将2年期利率下调25个基点。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，中小银行存款利率有升有降，是不同银行基于自身资产负债结构、经营和竞争策略做出的差异化、市场化选择。招联首席经济学家董希淼表示，此轮上调存款利率属于阶段性、区域性防御行为，并非趋势性逆转，在净息差持续下行的背景下，调降存款利率依旧是主流。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，部分银行逆势加息属于防御性揽储，核心目的是稳住存量到期存款、保障信贷投放资金需求。
分化格局延续：“降多升少”将成主基调
从行业基本面看，银行业息差压力持续加大。国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差降至1.40%的历史低位，其中国有大型银行仅1.29%，股份制银行1.54%，农商行1.58%。据多家券商预测，二季度净息差约为1.38%，继续小幅下行。
值得关注的是，7月以来，中国银行、农业银行、建设银行、工商银行等四大行陆续重启5年期大额存单，最高年化利率1.60%。不过，多位业内人士指出，中小银行逆势加息与大行重启大额存单并无必然联系。董希淼表示，根本原因在于中小银行自身经营困境——负债来源有限、客户黏性不足，在与大行竞争时缺乏有效抓手，只能被动采取“让利稳存”策略。
苏商银行特约研究员武泽伟认为，不同银行策略分化，根源在于负债基础、资产投放空间和风险约束能力各不相同。国有大行凭借网点优势和品牌公信力，能沉淀大量低成本活期资金；而县域农商行扎根地方，客群利率敏感度高、资金易被虹吸。不过，局部加息并非没有代价。天府立言金融研究院院长曾刚指出，中小银行上调存款利率会直接抬升边际负债成本，在资产端收益难以同步提升的约束下，将进一步挤压本就脆弱的净息差。
展望未来，业内专家预计分化格局将逐步收敛。苏商银行特约研究员薛洪言表示，整体将走向以“降”为主的收敛态势，逆势加息不具备持续基础。艾亚文也指出，未来存款利率大概率维持温和下行通道，中小银行存款利率“降多升少、逐步趋同”将是下阶段主基调。曾刚建议，大型银行要持续用好大额存单工具，做好久期匹配；中小银行要摒弃规模导向，控制高成本存款占比，深耕本地结算存款。全行业都需强化精细化负债定价，平衡规模、流动性与成本管控，避免负债端过度扩张侵蚀银行盈利根基。
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